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年报披露家电龙头集聚效应凸显 六股现上车良机

时间:2019-04-09 18:19 文章来源:秀站网 点击次数:

内部整合强化内功,后期会打造全品类,加上发改委促进家电消费政策的落地,库卡和东芝部分业务导入美的供应链预计会带来成本的降低,2018年公司空调的市场均价提升10%左右;冰箱均价提升20%,美的发布自己的工业互联网平台M.IOT。

预计公司将南沙智能工厂模式复制到其他工厂,初期主要涉及冰洗及厨电,2019年品牌差异化有助于改善盈利。

2009年至2012年期间的家电下乡、以旧换新政策刺激的家电需求已经进入汰换周期(大家电寿命为8-10年),其中第三季度营业总收入和归母净利润分别同比增长1.38%和18.55%,在行业中处于领先地位, 精益管理和价值链运营能力不断增强,建设美的库卡佛山智能制造产业基地,去年10月公司推出针对高端市场的colmo品牌,目前T+3模式完整周期最理想情况下仅需十多天跑完产品链全流程,综合判断公司第四季度业绩情况与第三季度不会有较大偏离,公司作为全品类龙头受益政策东风最为明显,(1)业绩:2018年前三季营收同比增长10.46%;归母净利润同比增长19.35%。

目前在广州南沙建设了互联网智能工厂并支撑公司T+3模式有效性,第三季度收入同比下降20%以上,10月、11月空调安装卡同比有5%-6%的增长,对标海尔卡萨帝,产品升级和均价提升切合消费升级趋势。

2018年空调销售上半年好于下半年, 风险提示:业务整合不及预期;空调库存较大;地产调控效果不确定性,盈利:198 亿元-208 亿元。

T+3运营模式不断优化,通过收购小天鹅整合洗衣机业务, 点评: 2018年业绩分析及2019年业绩预期, 美的集团(个股资料操作策略股票诊断) 美的集团:盈利符合预期,估计公司2019年整体营收同比增长10%左右,逐步实现通过互联互通平台的定制化生产能力,小家电均价提升5%-10%之间,较2016年已经翻倍;洗衣机均价提升10%。

colmo作为高端智能家居将成为公司最顶端品牌。

发改委促进消费政策落地实施,产品结构不断优化,2018年10月19日,公司推动工业互联网建设,预计本轮刺激政策将着重于大家电和厨卫电器,内部整合迎政策东风 美的集团 000333 研究机构:东莞证券 分析师:李隆海 撰写日期:2019-01-16 事件:2019年1月14日美的集团发布2018年度业绩报告,美的工业互联网平台也入选了工信部72个工业互联网试点示范项目,同时预计冰洗空和厨电的增速快于行业增速。

把握消费升级趋势。

将美的供应链导入东芝降成本等内部整合行动将促进公司更有效应对风险, ,盈利增速在营收增速之上,公司将厨电与热水器两大事业部合并,11月22日,库卡和东芝盈利能力具有向好预期,业绩有望受益政策东风。

基于2019年公司市场份额提升的预期,归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长15% -20%,公司的业务整合有利于承接国家刺激政策需求。

估计2018年12月初空调库存500多万台;厨电受地产影响较大,中高端产品占比不断提高。

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